Die BaFin hat uns über ihre Verwaltungspraxis für die Anpassung der Anlagebedingungen von Publikumsfonds an die Rechtslage ab dem 1. Januar 2023 bezüglich der Basisinformationsblätter im Sinne der PRIIPs-Verordnung informiert. Für notwendige redaktionelle Änderungen von Anlagebedingungen, mit denen lediglich Bezugnahmen auf die „wesentlichen Anlegerinformationen“ (wAI) durch solche auf „Basisinformationsblätter“ ersetzt werden, lässt die BaFin dasselbe Verfahren zu, das für die reine Umstellung von Fonds nach Investmentgesetz auf das Kapitalanlagegesetzbuch verwendet wurde. Ausreichend ist demnach eine einfache Anzeige der Änderung gegenüber der BaFin, wobei auch eine Sammelanzeige zulässig ist.

Zum Hintergrund:
Mit Ablauf des Jahres 2022 endet die Ausnahmeregelung der PRIIPs-Verordnung für Investmentfonds. Die wAI gemäß OGAW-Richtlinie/KAGB werden dadurch faktisch abgeschafft und durch das Basisinformationsblatt gemäß PRIIPs-Verordnung ersetzt. Die mit der BaFin abgestimmten Musteranlagebedingungen für Publikumsfonds (AAB) verweisen auf die wAI als Informationsquelle für Bezugsmöglichkeiten von Jahresberichten. Auch die BaFin-Musterkostenklauseln enthalten einen Verweis auf die wAI. In individuell vereinbarten Anlagebedingungen sind weitere Bezugnahmen auf die wAI nicht auszuschließen.

Die Anlagebedingungen vermutlich aller Publikumsfonds müssen aufgrund des Endes der Ausnahmeregel zum Jahreswechsel an die neue Rechtslage angepasst werden. Wir konnten bei der BaFin ein unbürokratisches „Fast Track“-Verfahren erreichen.

Die europäische Arbeitsgruppe Financial Data Exchange (FinDatEx) hat das European PRIIPs Template (EPT) in der Version 2.1 veröffentlicht. Die Version 2.1 enthält einen zusätzlichen Abschnitt, der für den britischen Markt erforderlich ist. Insbesondere ist für den Vertrieb von OGAW in England noch bis Ende 2026 die Nutzung von wesentlichen Anlegerinformationen (wAIs) vorgeschrieben. Grundlage weiterer Anpassungen sind die im März 2022 von der britischen Aufsicht FCA erlassenen Anforderungen an PRIIPs, welche von den EU-Vorschriften abweichen.
 
Das EPT V2.1 wird neben dem EPT V2.0 bestehen. Für den europäischen Markt ist die Umsetzung des EPT V2.0 weiterhin ausreichend.

Im zweiten Quartal 2022 flossen aus offenen Fonds weltweit 138 Milliarden Euro ab. Das ist der erste Rückfluss seit dem dritten Quartal 2011 (76 Milliarden Euro). Betroffen waren insbesondere in den USA aufgelegte Fonds, aus denen Anleger netto 187 Milliarden Euro abzogen. In Europa aufgelegte Fonds verzeichneten Nettoabflüsse von insgesamt 89 Milliarden Euro. In Deutschland abgesetzte Fonds konnten gegen diesen Trend rund 10 Milliarden Euro neue Gelder verbuchen, wie wir in der Investmentstatistik berichtet haben. Auch in China aufgelegte Fonds verzeichneten ungeachtet der geopolitischen Spannungen hohe Zuflüsse (120 Milliarden Euro).

Der August war voraussichtlich der vierte Monat in Folge mit negativem Neugeschäft bei Publikumsfonds. Das Minus lag ersten Schätzungen zufolge im niedrigen einstelligen Milliardenbereich. Wie in den vorherigen Monaten waren vor dem Hintergrund steigender Zinsen besonders Rentenfonds betroffen. Bei in Euro-Anleihen mit kurzer Restlaufzeit investierenden Produkten betrug der Netto-Mittelabfluss vier Prozent des Fondsvermögens. Dabei handelt es sich oft um Anteilsscheinklassen für institutionelle Investoren, die angesichts des sehr volatilen Marktumfelds weiterhin zurückhaltend agieren. Gleichzeitig sanken bei Aktien-, Misch- und Rentenfonds auch die Anteilswerte um rund zwei Prozent. Durch den Ukrainekrieg und Sorgen um die Energieversorgung litten Fonds mit europäischem Anlageschwerpunkt überdurchschnittlich stark. In europäische Aktien anlegende Fonds verloren zum Beispiel über fünf Prozent an Wert, bei global anlegenden Produkten waren es nur rund zwei Prozent.