Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA hat Ediphy (fairCT) als ersten Consolidated Tape Provider (CTP) für Anleihen in der EU ausgewählt.

Ediphy, ein Anbieter von Technologie für festverzinsliche Wertpapiere, hat fairCT zusammen mit branchenführenden Unternehmen wie Cboe Global Markets, FactSet, Google Cloud, TP ICAP und UBS, als eine gemeinschaftliche Initiative zur Verbesserung der Transparenz, Liquidität und Beteiligung an den EU- und britischen Märkten für festverzinsliche Wertpapiere gegründet.

Der BVI hat regelmäßig über den Börsenticker-Auswahlprozess in der EU berichtet und die verschiedenen Kandidaten für den Renten- und den Aktienticker den Mitgliedern vorgestellt, zuletzt bei der Fund Operations Konferenz 2025.

Wir erwarten, dass die Marktteilnehmer von dem Rententicker mit einer Vielzahl von Anwendungsfällen zum Nutzen aller Teilnehmer an den Rentenmärkten der EU profitieren werden.

In den letzten sechs Monaten hat die ESMA die eingegangenen Bewerbungen anhand der in der MiFIR aufgeführten Kriterien bewertet. Die ESMA hat sich für Ediphy (fairCT) entschieden, da die Firma alle Auswahlkriterien erfüllt und die höchste Gesamtpunktzahl bei den Vergabekriterien erreicht hat. Die ESMA hat Ediphy (fairCT) aufgefordert, nun unverzüglich die Zulassung zu beantragen. Nach der Zulassung würde Ediphy (fairCT) das CTP für Anleihen für einen Zeitraum von fünf Jahren unter der direkten Aufsicht der ESMA betreiben. Wir erwarten den Start des Rententickers im Jahr 2026.

Die von der EU-Behörde ESMA eingesetzte Industriearbeitsgruppe für die Verkürzung des Abwicklungszyklus auf T+1 in der EU hat ihre finalen Empfehlungen veröffentlicht. Die Umstellung auf T+1 ist für den 11. Oktober 2027 geplant.

Die Arbeitsgruppe für den Bereich Assetmanagement empfiehlt:

• Assetmanager sollten bestrebt sein, die Abwicklungszyklen für Fondsanteile auf T+2 zu verkürzen. Sie sollten weiterhin genügend Flexibilität erhalten. Außerdem sollten Fonds nicht benachteiligt werden, wenn für sie der Übergang zu T+2 operativ nicht machbar ist (z. B. aufgrund der Marktdynamik).
• Es sollte aufsichtsrechtlich klargestellt werden, dass durch unterschiedliche Settlementzyklen verursachte „Cash-Breaches“ (insbesondere bei ETFs) als passive Anlagegrenzverletzungen eingestuft werden und nicht an die Aufsicht zu melden sind.

Die Arbeitsgruppe fordert im Umsetzungsbericht darüber hinaus, dass die vom BVI geforderte Verkürzung der SEPA-Lastschrift weiter analysiert werden soll.

Der Bericht wird am 3. Juli 2025 der Öffentlichkeit vorgestellt. Für diese Veranstaltung können Sie sich hier anmelden.

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