Der Bankenverband hat aktuelle Mustervereinbarungen veröffentlicht:

1. Mantelvereinbarung für Finanzgeschäfte mit KVGs (Mantelvereinbarungsdokumentation): Die Mantelvereinbarungen (von 2014 und 2018) für Geschäfte mit deutschen Investmentgesellschaften sowie die Mantelvereinbarungen (von 2016 und 2018) für Geschäfte mit luxemburgischen Investmentgesellschaften wurden durch eine grundlegend modernisierte und rechtsordnungsübergreifend verwendbare Fassung ersetzt. Die neue Mantelvereinbarung 2025 kann für Geschäfte mit deutschen, luxemburgischen, österreichischen bzw. Schweizer Investmentgesellschaften eingesetzt werden.

2. KAGB-Anhang zum Rahmenvertrag für Wertpapierdarlehen (deutscher Rahmenvertrag für Wertpapierdarlehen) 

Es wurde auch ein neuer KABG-Anhang 2025 zum Rahmenvertrag für Wertpapierdarlehen (2022) veröffentlicht. 

Wir haben mit interessierten KVGs an der Erstellung der aktualisierten Muster mitgewirkt und die Position der Fondsbranche eingebracht.

Wir unterstützen den EU-Kommissionsvorschlag zur Einführung des verkürzten Abwicklungszyklus T+1 in Europa bis zum 11. Oktober 2027. Die EU-Kommission möchte bei der Umstellung auf T+1 den Anwendungsbereich der CSDR (Central Securities Depositories Regulation) unverändert lassen. Damit ist das Fondsanteilscheingeschäft nicht von der Umstellung auf T+1 betroffen. Kapitalverwaltungsgesellschaften bzw. Assetmanager haben bei der Abwicklung des Fondsanteilscheingeschäfts also weiterhin die Möglichkeit, eigenständig zu entscheiden, welchen Abrechnungszyklus sie nutzen möchten. Damit folgt die EU-Kommission unserem Anliegen, Flexibilität im Settlement des Fondsgeschäftes zu ermöglichen. Innerhalb des Fondsportfolios aber muss die Abwicklung der Wertpapiertransaktionen auf T+1 umgestellt werden, also einen Tag nach dem Handelstag erfolgen.

Weiterhin fordern wir in unserer Stellungnahme, dass mit der Umstellung auf T+1 das CSDR-Strafgebührensystem übergangsweise auszusetzen sowie Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nicht auf T+1 umzustellen sind.

Das CFA-Institut sucht Freiwillige, die ab dem 1. September 2025 an der Fortentwicklung der Global Investment Performance Standards (GIPS) mitarbeiten wollen. Es handelt sich dabei um die turnusgemäße Neubesetzung einiger Arbeitsgruppen (Committees und Subcommittees). Einzelheiten zum Bewerbungsverfahren sind auf der Freiwilligen-Plattform der CFA-Website zu finden. Die Bewerbungsunterlagen müssen bis spätestens 12. Mai 2025 online eingereicht werden. Teilnehmer gehören den GIPS-Gremien als natürliche Personen an, nicht als Vertreter des Unternehmens, für das sie tätig sind. Daher gibt es keine Stellvertreter. Jede Person kann sich für mehrere Arbeitsgruppen gleichzeitig bewerben, darf aber im Falle einer Auswahl in einer Periode nur einem Gremium angehören. Nehmen Sie bereits jetzt an einem der GIPS-Gremien teil, müssen sie entsprechend wechseln. Ausnahmen gelten für den Bereich ESG.

Offene Publikumsfonds verzeichneten im Januar ein Neugeschäft von netto 11,9 Milliarden Euro. Das ist der beste Jahresauftakt seit 2022, als ihnen 16,7 Milliarden Euro zugeflossen waren. Am meisten neue Gelder erhielten Aktienfonds mit 5,8 Milliarden Euro. Dabei führten weltweit anlegende Aktienfonds mit 4,6 Milliarden Euro die Absatzliste an, gefolgt von Aktienfonds Nordamerika (1,3 Milliarden Euro) und Technologie (0,5 Milliarden Euro). Rentenfonds flossen 4,4 Milliarden Euro zu, darunter 1,7 Milliarden Euro in Euro-Rentenfonds und 1,2 Milliarden Euro in Unternehmensanleihen-Fonds. Bei Mischfonds war der Netto-Absatz mit 1,1 Milliarden Euro erstmals seit August 2022 positiv.

Die BaFin hat den Entwurf eines Merkblatts zu den Einflussnahmemöglichkeiten von Anlegern von Investmentfonds zur Konsultation gestellt.

Da die Grenze zwischen erlaubter und unzulässiger Einflussnahme von Fondsanlegern auf die Anlageentscheidungen einer KVG fließend sei, konkretisiert die BaFin ihre Verwaltungsauffassung und nimmt insbesondere Bezug auf Weisungen, Zustimmungsvorbehalte und Anlagevorschläge durch Anleger. Neben der Konkretisierung des zulässigen Umfangs der Einflussnahme sind die einhergehenden Dokumentationspflichten für KVGs ein wesentlicher Aspekt, der durch das Merkblatt klargestellt werden soll.